Giá vàng giảm khi đồng USD tăng mạnh; Triển vọng tương lai vẫn lạc quan

Dẫn đầu:Giá vàng mở đầu tuần giảm do nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ tăng trở lại, bất chấp kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, điều này có thể hỗ trợ giá trị của kim loại quý này trong dài hạn.

Phần chính:

Giá vàng tiếp tục giảm vào thứ Hai trong bối cảnh đồng đô la Mỹ được quan tâm trở lại. Xu hướng giảm này diễn ra sau một giai đoạn vàng đạt mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 5, báo hiệu khả năng biến động trong các phiên giao dịch sắp tới. Áp lực rõ ràng lên giá vàng, được cho là do sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ, cho thấy sự tương tác phức tạp của các lực lượng thị trường đang diễn ra.

Kỳ vọng của thị trường xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đang ảnh hưởng đến thị trường vàng. Các nhà phân tích đã ghi nhận rằng có hơn 90% khả năng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024, được thúc đẩy bởi triển vọng kinh tế yếu hơn và dữ liệu lạm phát tiêu dùng gần đây. Những kỳ vọng như vậy thường đóng vai trò như một cơ chế hỗ trợ cho vàng, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

Những biến động chính trị gần đây bắt nguồn từ vụ ám sát bị cáo buộc nhắm vào cựu Tổng thống Donald Trump đã thêm một lớp bất ổn. Tình hình này góp phần giữ giá vàng ở mức tương đối ổn định, khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn trong thời kỳ hỗn loạn. Phản ứng của thị trường trước các diễn biến chính trị thường ảnh hưởng đến hành vi giao dịch, dẫn đến nhu cầu vàng biến động.

Từ góc độ kỹ thuật, vàng đã tìm thấy hỗ trợ đáng kể gần ngưỡng 2.390–2.388 USD. Các nhà tham gia thị trường cho rằng trong khi áp lực bán tiếp tục có thể đẩy giá xuống vùng 2.358 USD, cơ hội mua vào có thể xuất hiện khi giá giảm xuống dưới mức 2.400 USD.

Mặc dù xu hướng giảm, tâm lý thị trường rộng hơn cho thấy vàng có thể thử thách mức đỉnh cao nhất trước đó gần 2.450 USD. Một đột phá tăng trên mức cao dao động tuần trước khoảng 2.425 USD có thể kích hoạt sự quan tâm mua lại, cho thấy triển vọng tăng giá đối với giá vàng trong ngắn hạn.

Chỉ số Kinh tế và Tâm lý Thị trường

Dữ liệu kinh tế gần đây được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy chỉ số giá sản xuất (PPI) cho nhu cầu cuối cùng tăng 2,6% so với năm trước, vượt qua kỳ vọng. Dữ liệu này có ý nghĩa đối với dự báo lạm phát và từ đó là các hành động của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai gần.

Trong bối cảnh kinh tế, hiệu suất kinh tế của Trung Quốc cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tâm lý thị trường toàn cầu. Các báo cáo gần đây cho thấy tăng trưởng GDP của Trung Quốc đã chậm lại ở mức 4,7% trong quý 2 năm 2024, so với mức 5,3% trong quý 1. Ngoài ra, các con số tăng trưởng doanh số bán lẻ đáng thất vọng, chỉ tăng 2,0% so với cùng kỳ năm trước thay vì mức dự kiến là 3,1%, càng làm nổi bật những thách thức mà nền kinh tế Trung Quốc đang phải đối mặt. Những sự phụ thuộc kinh tế địa chính trị như vậy củng cố khả năng biến động trên các thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến cả vàng và đồng đô la Mỹ.

Lý Do Đằng Sau Nhu Cầu Đối Với Đồng Đô La Mỹ

Sự tăng cường của đồng đô la Mỹ có thể được quy chủ yếu cho ba yếu tố quan trọng:

• Cung và CầuMột nền kinh tế Mỹ mạnh thu hút đầu tư toàn cầu, dẫn đến nhu cầu tăng cao đối với đồng đô la như một phương tiện trao đổi.
• Tâm lý thị trườngTrong thời kỳ khủng hoảng hoặc không chắc chắn, đồng đô la thường đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, từ đó làm tăng nhu cầu đối với nó.
• Chỉ số kinh tếCác nhà giao dịch theo dõi sát sao các số liệu thống kê của chính phủ như bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và Chỉ số Vận tải Biển Baltic, những chỉ số phản ánh sức khỏe kinh tế và cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất của đồng đô la so với các ngoại tệ khác.

Khi các nhà đầu tư định vị mình cho cuộc bầu cử Mỹ sắp tới, các nhà phân tích tại JPMorgan Chase ghi nhận sự gia tăng nhu cầu đối với đồng đô la. Sự quan tâm mạnh mẽ này thể hiện trong các hoạt động của thị trường quyền chọn, cho thấy việc phòng ngừa rủi ro đối với các loại tiền tệ nhạy cảm với quan hệ thương mại Mỹ-Trung.

Các yếu tố thị trường ảnh hưởng đến giá vàng

Hiện tại, nhiều yếu tố thị trường đang diễn ra, cụ thể là liên quan đến hành vi đầu tư trong bối cảnh lãi suất biến động. Khi Fed duy trì lập trường ôn hòa trước những bất ổn chính trị và kinh tế gia tăng, sức hấp dẫn liên tục của trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn là yếu tố then chốt. Đặc biệt, khi các ngân hàng trung ương tích hợp vàng vào dự trữ, bất kỳ biến động đáng kể nào về lãi suất sẽ tiếp tục chi phối các biến động trong giá vàng.

Mối quan hệ giữa vàng và đồng đô la đã được ghi nhận rõ ràng; thông thường, đồng đô la mạnh sẽ tác động tiêu cực đến giá vàng và ngược lại. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có xu hướng ôn hòa, giá vàng có thể được hỗ trợ bất chấp sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Khi các nhà đầu tư tổ chức phân tích những xu hướng này, chiến lược thường phụ thuộc vào cả các chỉ báo kỹ thuật và nền tảng kinh tế vĩ mô.

Kết luận

Tóm lại, trong khi giá vàng hiện đang chịu áp lực do nhu cầu đồng đô la Mỹ tăng cao, các yếu tố cơ bản cho thấy tiềm năng phục hồi của vàng khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên. Hành động của các nhà hoạch định chính sách cùng với phản ứng của thị trường sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình hướng đi của giá vàng trong những tháng tới. Khi điều kiện thị trường thay đổi, các nhà đầu tư sáng suốt sẽ theo sát diễn biến của các chỉ số kinh tế Mỹ, tình hình địa chính trị và quyết định chính sách tiền tệ của Fed để ứng phó với những thách thức tiềm ẩn trong giao dịch ngoại hối.

Nguồn:

• FXStreet